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套利交易是什么意思?套利定價交易模型理論介紹

2020-05-02 13:57 互聯網

  套利交易是什么意思?套利定價交易模型理論介紹

  套利交易,又叫套期圖利,是指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。在進行套利交易時,投資者關心的是合約之間的相互價格關系,而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約,同時賣出自認為價格被市場高估的合約。如果價格的變動方向與當初的預測相一致;即買進的合約價格走高,賣出的合約價格走低,那么投資者可從兩合約價格間的關系變動中獲利。反之、投資者就有損失。

  ETF套利是什么意思?

  ETF套利是指當ETF二級市場交易價格和基金份額偏離時,投資者可以在一級市場、二級市場以及股票現貨市場之間進行套利,獲得無風險收益。當ETF二級市場價格小于凈值時,在二級市場買入ETF并贖回,再將贖回的組合證券賣出;當ETF二級市場價格大于凈值時,在二級市場買入組合證券并申購成ETF份額,再將所得ETF份額賣出即可。

  牛市套利(Bu11 Spread)。對于大多數商品期貨來說,當市場是牛市(看漲的)或者熊市(看跌的)時,較近月份的合約價格變動幅度往往要大于較遠期的合約。

  具體來說,當市場是牛市時,一般說來,較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠期合約價格的上漲幅度。如果是正向市場,遠期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會縮小;而如果是反向市場,則近期合約與遠期合約的價差往往會擴大。而無論是正向市場還是反向市場,在這種情況下,買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大,我們稱這種套利為牛市套利。

  套利機會如何判斷?原因是什么

  如何判斷市場上是否存在套利機會,主要有以下幾點:

  1.一般這種資產在兩個不同市場出現了價格和利率不同,就是一個套利機會,可這時我們也要注意如果在這個過程中交易成本是大于其收益的話,那這就不是一個套利機會了。

  2.一般來說進行套利的時候,交易成本是一項能影響我們是否進行套利策略的數值根據。   南方財富網微信號:南方財富網

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