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第十八屆發審委2020年第8次會議審核結果公告

2020-01-04 09:20 互聯網

  中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2020年第8次發審委會議于2020年1月3日召開,現將會議審核情況公告如下:

  一、審核結果

  (一)寧波金田銅業(集團)股份有限公司(首發)獲通過。

  (二)安徽芯瑞達科技股份有限公司(首發)獲通過。

  二、發審委會議提出詢問的主要問題

  (一)寧波金田銅業(集團)股份有限公司

  1、發行人歷史上存在職工持股會持股、委托持股、集體企業改制以及國有股權轉讓、股權確權訴訟等。請發行人代表說明:(1)職工持股會的設立、存續、清理,集體企業改制、國有股權轉讓是否符合當時法律法規的有關規定,是否履行了必要的程序,是否取得了有權部門的批準或確認,是否存在潛在糾紛;(2)發行人目前的股權結構中是否存在委托持股、信托持股或其他形式的利益安排。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  2、發行人制定了以“凈庫存”為核心的套期保值風險管控制度。請發行人代表說明:(1)以“凈庫存”為核心的套期保值風險管控制度的主要內容、操作流程和實施效果,能否有效規避銅價波動風險,風險管控制度是否符合行業慣例;(2)發行人報告期各期空倉投資規模、期限及收益情況,“凈庫存”數量的確定方法和依據,報告期內是否存在大幅調整的情況,套期保值規模是否與“凈庫存”相匹配,是否存在超出經營需要進行額外投資的情形,發行人應對風險敞口的相關措施。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  3、發行人各報告期營業收入持續大幅增長,各報告期期末應收賬款、存貨余額逐年增加。請發行人代表:(1)結合產品結構、發行人產品行業市場地位、產品競爭力、產能利用率,說明發行人營業收入穩定增長的原因及合理性;(2)說明應收賬款持續增加的原因及合理性,是否與同行業一致;(3)說明發行人針對客戶確定信用期的原則及標準,報告期是否變動信用期政策,是否存在通過放寬信用政策增加銷售的情形;(4)說明一年以內壞賬計提比例低于同行業可比公司的合理性,壞賬準備是否謹慎充分;(5)結合不同類別存貨可變現凈值的估算方式、原材料市價和產品銷售價格,說明報告期內各類存貨減值準備計提的合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  4、廢雜銅是發行人的主要原材料之一。自2019年7月1日起,銅廢碎料被列入《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》,需要進口許可證才能進口。請發行人代表說明:(1)發行人取得進口許可證需要履行的程序,應具備的條件;(2)規范廢雜銅新政、加征關稅前后發行人采購價格情況,對發行人生產經營及財務狀況的具體影響;(3)廢雜銅相關政策是否對發行人生產經營及可持續盈利能力產生重大不利影響;(4)2020年廢雜銅進口許可證的取得情況,若因政策變化停止發放廢雜銅進口許可證,發行人是否有具體的替代方案,對發行人經營及財務狀況的影響。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  5、報告期發行人主營業務綜合毛利率較低,不同產品毛利率差異較大。請發行人代表說明:(1)不同產品毛利率差異較大的原因及合理性;(2)毛利率變動趨勢與同行業可比上市公司的差異情況、原因及合理性;(3)報告期毛利率總體呈下降趨勢的產品對持續盈利能力的影響情況,下降趨勢是否會持續;(4)各報告期發行人毛利率低于同行業可比公司的原因及合理性,發行人是否具備持續盈利、抵御銅金屬市場波動風險的能力及核心競爭力。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  (二)安徽芯瑞達科技股份有限公司

  1、報告期內,發行人部分新型顯示光電系統和健康智能光源系統由外協單位生產。請發行人代表說明:(1)采用外協加工模式的必要性、合理性及其合作模式,是否符合行業慣例,發行人是否對外協廠商存在重大依賴;(2)報告期前十大外協廠商新增、減少或加工量發生較大變化的原因及合理性;(3)不同外協廠商同類產品加工費用的差異情況及其原因,外協加工費定價依據及其公允性;(4)自產與外協加工的產量與報告期產品總產量及銷量是否具有匹配關系,外協成本持續下降的原因及合理性;(5)發行人與合肥芯祥達的合作背景,雙方是否存在關聯關系,交易價格是否公允,合肥芯祥達設備、技術、人員等來源是否獨立于發行人,雙方終止合作并發生訴訟的原因;(6)外協廠商是否與發行人及其實際控制人、董監高存在關聯關系,是否存在為發行人承擔成本、費用或輸送利益的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  2、報告期內,發行人主要產品為背光模組光電系統,應用領域以液晶電視背光源為主。請發行人代表:(1)說明OLED等新型顯示技術的更新迭代以及智能微投產品、電影電視、激光電視等新型電視技術的發展趨勢,發行人的技術儲備及應對措施是否充分、有效,相關信息披露及風險揭示是否充分;(2)結合前十大客戶的同類產品供貨競爭對手及報告期供貨份額情況,說明發行人是否具有核心競爭能力,供貨減少的客戶是否系被競爭對手逐步取代或壓縮份額,新增供貨客戶份額取得的規范性及其持續性;(3)說明報告期前十大客戶銷量及收入變動的原因及合理性,發行人消除客戶需求變動采取的應對措施及有效性,客戶需求變動是否對發行人收入的持續性和穩定性構成重大不利影響;(4)說明2019年1-9月經營業績的同比變動及全年預計情況,是否存在導致發行人持續盈利能力發生重大不利變化的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  3、請發行人代表說明:(1)寄售收入確認的具體依據及時點,相關內控程序是否健全并有效執行,是否存在跨期確認的情形;(2)2019年上半年主要產品直下式背光模組光電系統收入下降的原因;主要客戶中新科技停止合作、創維電視經營策略調整對發行人2019年收入的影響,發行人應對上述變化采取的措施及有效性;(3)發行人報告期凈利潤率逐年大幅下滑、2016年扣非后歸母凈利潤遠高于2017年及2018年的原因及合理性;(4)發行人2019年對側入式背光模組降價銷售的必要性與商業合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  4、發行人針對現場檢查發現的問題進行了整改。請發行人代表說明:(1)相關問題發生的原因,發行人是否存在制度缺陷、執行失效等情形;(2)發行人、保薦機構等中介機構未能及時發現上述問題的原因及合理性,相關整改措施及效果;(3)相關問題對發行人是否構成重大影響,相關信息披露是否依法合規。請保薦代表人說明核查依據、過程,并發表明確核查意見。

  發行監管部

  2020年1月3日

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